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延续强势OLED概念继续发力 关注三产业链股投资机会

发布时间:2019-02-14 10:06    来源媒体:证券时报

延续强势,OLED概念14日早盘继续大幅拉升,截至发稿,领益智造、超华科技、联得装备、智云股份、濮阳惠成等15只个股涨停。

中信证券表示,随着OLED面板在手机和电视终端的渗透率不断提升,OLED材料的市场规模快速扩大。2018-2020年,预计OLED终端材料市场规模分别为209元、262元、456亿元 。当OLED屏幕在手机中的渗透率达到60%,在电视中的渗透率达到25%时,OLED终端材料市场规模为1719亿元,将达千亿元量级。

OLED终端材料市场长期被外国企业把持,但近年来行业正发生改变,国产化驱动主要来自以下几点因素:(1)自主研发+国外专利过期,突破技术壁垒;(2)面板企业有降成本的诉求;(3)战略层面要求核心原材料可自主供应。在国产化推动下,国内少数材料企业已具备生产OLED终端材料的能力。同时,京东方等厂商已将产品良率提升至65%。

国产企业有望从前端材料代工厂转型升级为终端材料设计制造商,从30%毛利的OLED中间体、粗品领域切入到80%高毛利的终端材料领域。中信证券预计2018-2023年,参考液晶材料的国产化率变化情况,OLED终端材料国产化市场规模分别为0.6亿元、3.9亿元、22.8亿元、94.9亿元、188.1亿元、275亿元,国内OLED材料生产企业有望充分受益。

天风证券指出,目前时点,面板产业链有望出现折叠屏+大屏社交+景气反转三大因素叠加驱动的重要的投资机会,重点推荐面板+CPI+铰链三个环节机会:(1)面板厂,推荐大陆供应商京东方A、TCL集团、深天马A,建议关注维信诺;(2)CPI,推荐新纶科技、建议关注时代新材;(3)铰链,建议关注长盈精密。

其他重要环节和公司包括:(1)柔性触控材料,建议关注万顺股份;(2)液晶涂布偏光片,推荐三利谱;(3)柔性贴合环节,建议关注天通股份、劲拓股份,柔性镀膜环节推荐水晶光电、利达光电,建议关注蓝思科技,(4)柔性OCA胶,推荐新纶科技。

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