时代新材(600458.CN)

时代新材:营业利润反转,预期Q4继续向好

时间:12-10-25 00:00    来源:海通证券

维持“增持”评级。公司道岔弹性铁垫板等高铁轨道配件收入将大幅增长带来公司环比业绩反弹。我们预计2012-2014年公司的销售收入分别为35亿元、44亿元和54亿元, EPS分别为0.37、0.50、0.65元;若考虑10配3摊薄,则2012-2014年EPS分别为0.28、0.39、0.50元。公司具备海外、军工、环保、汽车等多重业绩增长点,铁路行业从低谷攀升、处于拐点时期,有长期向好的潜质,维持“增持”评级,给予6个月目标价12-13元左右。